【风口研报】关注受极端天气影响的粮食、能源板块!超导概念又在风口?

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  今日(8月7日)沪深两市全线低开,盘初股指出现顺势走低,随后全天维持低位震荡整理,盘中毫无反击之力,弱势格局一览无遗。

  从盘面上来看,券商股搭台,粮食与传媒股唱戏,其余行业与概念板块跌多涨少,局部赚钱效应仍存。行业方面,种植业、传媒、金属新材料证券、养殖业等板块表现突出;超导概念数据安全、玉米等板块涨幅靠前。

  就此,寻找当前市场风口,中银国际证券表示,“蓝筹搭台、成长唱戏”可能是8月乃至下半年市场的行业轮动基调;粤开证券指出,市场焦点向成长风格扩散,关注受极端天气影响的粮食、能源板块;开源证券认为,聚焦新游戏上线以及消费复苏强相关的传媒顺周期方向。

  中银国际证券:“蓝筹搭台、成长唱戏”可能是8月乃至下半年市场的行业轮动基调

  市场背景:政治局会议一方面加大了下半年经济弱复苏实现的概率;另一方面,降低了房地产、地方债务等经济尾部风险,扭转了悲观情绪,稳定经济主体预期,增加内生消费与投资。此外,政策对经济“托而不举”,不强刺激,符合当前高质量发展的经济阶段,有利于货币政策保持宽松。

  投资策略:国内经济弱复苏与海外本轮加息周期临近终点的现实,叠加情绪好转,活跃度提升,市场关注有望从近端业绩向远端成长过渡,更关注产业趋势占优的行业。因此,“蓝筹搭台,成长唱戏”可能是八月乃至下半年市场的行业轮动基调。

  粤开证券:市场焦点向成长风格扩散!关注受极端天气影响的粮食、能源板块

  投资策略:当前持续释放的积极因素不断推动市场回暖,市场焦点转向复苏主线,并向成长风格扩散。长远来看,在政策推动之下,经济复苏向好,企业盈利修复的确定性较高,可对市场持续回升保持信心

  此外,短期聚焦中报业绩密集披露期基本面的验证,中长期可以关注极端天气事件对粮食和能源安全的影响

  1)聚焦中报业绩预告超预期板块:如电力设备、汽车、机械设备等;

  2)关注扩内需+产业政策边际变化、延续的顺周期板块:以大消费为主,如地产链、汽车、家电等;

  3)长期投资价值+底部反弹的科技TMT的结构性机会:如与业绩基本面共振的运营商等;

  4)关注受极端天气影响的粮食、能源板块:厄尔尼诺导致极端天气频发,对种植业、养殖等行业造成明显影响。

  中信证券:学术界对于室温超导材料研究的聚焦或将推动超导材料产业化进程加速

  应用前景:目前已经实现成熟产业化的低温超导材料料将受益于光伏和医疗设备需求的快速增长实现市场放量;超导电力、可控核聚变等下游应用的快速发展有望带动高温超导材料市场规模大幅提升。

  投资策略:学术界对于室温超导材料研究的聚焦或将推动超导材料产业化进程加速,建议关注布局超导材料生产和装置制造的联创光电永鼎股份宝胜股份等。

  开源证券:聚焦新游戏上线以及消费复苏强相关的传媒顺周期方向

  投资策略:上市公司储备的核心新游戏陆续上线,一方面或给相关公司带来业绩增量,另一方面也将驱动游戏行业收入增速继续回升,叠加游戏版号的稳定持续发放,提振行业发展信心,在近期游戏板块调整较多之后,或对估值带来提振。

  另外,AIGC技术和大模型在游戏美术、创意、玩法设计等环节的应用仍在持续落地,一方面或降本提效,另一方面或衍生全新玩法并打开增量市场。我们建议继续加大对游戏板块的配置力度。

  公司股票池:重点推荐姚记科技心动公司创梦天地盛天网络吉比特网易-S腾讯控股完美世界,受益标的包括星辉娱乐神州泰岳恺英网络掌趣科技顺网科技三七互娱宝通科技等。

  另外,建议继续关注与消费复苏强相关的传媒顺周期方向,布局电影、直播电商、户外媒体板块;电影板块受益标的包括猫眼娱乐万达电影中国电影幸福蓝海北京文化百纳千成光线传媒横店影视等;直播电商板块重点推荐东方甄选快手-W;户外媒体重点推荐兆讯传媒,受益标的包括分众传媒等。

  招商证券:关注极端气候影响继续推荐种业板块!猪价底部和估值底部或为养殖板块重要配置时间节点

  养殖行业:7月底至今的猪价快速反弹基本符合年内小周期的运行规律,能否演化为大周期仍有待进一步观察;非瘟疫苗商业化稳步推进。玉米种业分化加速,转基因变革渐近。重视粮食安全,建议布局养殖板块和研发型育种龙头,关注禽养殖板块

  投资策略:猪价底部和估值底部或为养殖板块重要配置时间节点,产能去化为重要催化。继续重点推荐生猪养殖板块投资机会。标的选择方面,继续重点推荐牧原股份温氏股份;弹性标的推荐巨星农牧等;建议关注天康生物京基智农唐人神等。

  种植行业:关注极端气候影响,继续推荐种业板块。近期东北及华北等粮食主产区暴雨洪涝灾害严重,适逢玉米等作物生长期,作物产量或受影响,建议关注后期作物生长情况。当前国内玉米供应偏紧,而今年小麦对饲用玉米替代量或较为有限,看好后期玉米价格;农户种植收益高企,粮价对种子端仍有正向催化

  投资策略:转基因玉米品种审定有序推进,2023年试点范围已经扩大至6大省份,转基因商变革渐近。建议择优布局具备较强研发实力的龙头种企,推荐隆平高科大北农登海种业

  东方证券:LK-99室温超导体引发关注 超导特性仍有待证实 关注超导材料相关企业

  市场背景:LK-99室温超导体引发关注,超导特性仍有待证实。室温超导的实现或在电力输送、医疗、交通等领域迎来重大变革。零电阻有望极大提高能源效率,减少能源消耗,对环保和能源产业都具有重要价值;其次,室温超导技术可用于磁悬浮交通、医疗成像等领域,推动了技术革新和产业进步;室温超导的实现还可为量子计算等前沿科学研究提供新的技术支持。

  公司股票池:建议关注超导材料相关企业,如西部超导东方钽业,及人造太阳项目中核聚变装置用PF/TF导体铠甲供应商久立特材等,以及LK-99材料体系所需金属铅相关的上市公司驰宏锌锗豫光金铅中金岭南等。

  西部证券:粮价或延续高位震荡态势 国内将持续推进粮食增产行动

  生猪养殖:生猪价格持续上涨,23H2 猪价总体乐观。我们预计23H2 猪价高点将低于22H2。屠宰量方面,7月29日至8月4日,全国屠宰量为97.52万头,环比-6.18%,本周全国屠宰量环比明显下降,预计是部分地区受高温等天气因素影响生猪供应。7月28 日~8月3日全国生猪出栏均重为120.36公斤/头,环比上周+0.25%。

  白鸡养殖:白羽肉鸡及鸡苗价格环比上行,消费旺季到来导致景气度走高。根据钢联及相关数据,目前父母代种鸡、商品代鸡苗的销售量均处于高位,但父母代种鸡价格较为坚挺,商品代鸡苗价格环比上行,显示下游需求较好,白羽鸡产业链景气度回升明显。

  种业:农业部部署农业抗灾救灾和秋粮生产工作,确保秋粮丰收近期多地出现强降雨、台风等,对农业生产造成一定影响。据气象部门预测,8—9月旱涝等极端天气可能多发,农业部将采取超常超强措施打法,聚焦防灾减灾、单产提升等重点任务,紧盯不放、狠抓落实,全力以赴夺取秋粮丰收。我们认为粮价或延续高位震荡态势,国内将持续推进粮食增产行动

  广发证券:关注平台经济业绩及估值双修复 推荐AI+及数字经济机会

  投资策略:建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会,以及AI+及数字经济机会。(1)建议持续重视宏观信心增强和政策面带来的港股贝塔持续向上机会。个股层面,下半年基本面边际向上的公司具备更高的潜力。

  弹性角度建议关注快手(短视频赛道领跑,收入和利润弹性较大)、美团(业绩超预期和格局稳定带来的估值修复)和哔哩哔哩(暑期新游戏陆续上线,带来催化);稳健角度,我们认为腾讯仍是首选。2Q/中报盈利超预期角度建议关注快手、美团、泡泡玛特云音乐

  (2)7月游戏版号维持稳健发放,重点关注未来游戏产品落地以及业绩兑现情况,AIGC行业技术突破有望对游戏行业产生持续催化,建议关注业绩确定性较强的三七互娱吉比特恺英网络巨人网络神州泰岳姚记科技盛天网络完美世界紫天科技电魂网络等。

  (3)关注板块龙头价值修复及绩优个股,营销板块,建议关注分众传媒(关注复苏情况,23年经营杠杆有望释放)、兆讯传媒(疫后修复弹性大);长视频建议关注芒果超媒爱奇艺;在线招聘,建议关注BOSS直聘;线下娱乐,建议关注华立科技(23年业绩弹性大);博彩,业绩持续疫后修复,关注金沙中国等;文旅,建议关注电广传媒在芒果IP及基因赋能之下的新文旅业务开拓,以及游戏和创投等业务发展。

  (4)教育板块建议关注AI+教育教育数字化、智慧教育平台方向,建议关注新东方东方甄选视源股份(复苏&政策利好)、佳发教育盛通股份等相关个股,以及中原传媒中南传媒凤凰传媒南方传媒皖新传媒等国有出版公司。

  (5)暑期档票房超预期,关注光线传媒百纳千成猫眼娱乐中国电影等。

  (6)《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台,将训练数据的来源纳入监管,加速数据版权在AI模型领域的变现。关注阅文集团中文在线掌阅科技等文学IP公司,上海电影汤姆猫等动漫IP公司,华策影视等艺人IP公司,视觉中国等图片IP公司。

  (7)AI+方向,行情收敛,继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)