引金融活水浇灌优质中小企业,江门“专精特新”专项活动走进新会

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南方财经全媒体记者翁榕涛  实习生 林婉娜 广州报道

8月16日,江门市新会区“专精特新”沙龙活动暨民营经济高质量发展座谈会顺利举行,活动吸引了120多位企业代表到场参加活动。活动邀请了多位行业专家解读相关上市政策,助力新会区“专精特新”企业深入了解资本市场,从而实现企业高质量发展。

本次活动由中共江门市委统战部、江门市金融工作局、江门市工业和信息化局、江门市新会区人民政府指导,江门市证券业及上市公司协会主办,江门市证券业及上市公司协会创新发展委员会承办。

江门市新会区委常委、统战部部长叶长新表示,希望借此活动,让更多“专精特新”企业对接资本市场,让金融活水流向“专精特新”等优质中小企业。新会区委、区政府将一如既往地做好支持与服务,为各企业在对接资本市场上创造良好的环境。

广东“专精特新”专板降低企业试错成本

在北交所成立之后,我国多层次资本市场体系已经逐步完善,目前具体架构为“沪深主板―科创板、创业板、北交所―新三板(创新层、基础层)―区域股权交易中心”。这也意味着,不同类型、不同发展阶段、不同需求的中小企业都可以在其中找到对应的资本市场板块。

“新三板挂牌企业实际上就是公众公司,而公众公司意味着企业各方面信息必须要真实、准确、完整地进行公开披露。”广东股权交易中心江门负责人杨肖鸣认为,新三板交易所实际上划定了一道界限,而在新三板交易所界限之下的区域性股权交易市场,实际上做的是非公开转让和发行业务,企业需要应试的是难度较低的区域性“试卷”。

杨肖鸣表示,区域性股权交易市场作为一个重要的功能平台,为中小微企业提供了一系列融资、孵化培训等服务体系,促使中小微企业一边融资、一边进行规范整改。

引金融活水浇灌优质中小企业,江门“专精特新”专项活动走进新会

他介绍,去年11月证监会与工信部联合出台《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》。今年6月,广东区域性股权市场“专精特新”专板正式开板,并且给予了一系列政策红利,包括融资工具创新、支持股权激励、加强区域性股权市场与新三板的衔接机制等,将有效降低企业在上市过程中的试错成本。

兴业证券投行人员认为,企业选择申报上市板块时,应综合考虑自身的行业属性、财务情况,和不同板块的定位特色、排队情况等。他表示,从定位特色来看,主板主要服务于传统行业的大型蓝筹企业,科创板当前更侧重于突破“卡脖子”技术的企业,如芯片、新材料等高端制造,而创业板近年来也在大幅加严研发费用审核力度,对创新程度要求更高。

他认为,“从窗口指导的利润要求来看,企业实现年净利润1000万元是跨入新三板的门槛,北交所的门槛则在约3000万元。根据近半年成功上市企业的中位值统计数据,大约6000万元才有上市创业板或科创板的机会,而主板则基本要求8000万元利润规模。”

“即使符合科创板或创业板上市的利润规模,企业的研发投入、生产设备投入等融资需求也不一定等得起时间。”兴业证券投行人员认为,“专精特新”与北交所天然具有强绑定关系,北交所致力于打造服务创新型中小企业阵地,而“专精特新”中小企业主要专注于细分市场强调创新能力。

“上市对于许多中小微企业来说都是漫长的,但随着我国多层次资本市场建设逐渐完善,这条路径也越来越明确。”杨肖鸣表示。

北京证券交易所华南区专家余冠雄表示,企业在规模较小时可先在区域性股交所进行前期培育,逐渐壮大之后再通过全国性交易场所如新三板进行整体规范、熟悉资本市场运行规则,具备规范性和创新性之后,则可根据市场定位选择不同板块申请上市。

兴业证券投行人员则建议,“短期存在融资需求的‘专精特新’企业,应该以新三板为阶段性目标,以北交所为长期目标,未来有机会再考虑转板创业板或科创板。”

引金融“活水”浇灌中小企业

据南方财经全媒体记者了解,为支持江门资本市场高质量发展,助力本地企业做大做强,近期江门市证券业及上市公司协会在江门三区四市范围内举办以“享资本红利、助创新发展”为主题的多场沙龙活动。

此次新会区活动是该系列活动的第四站。对于作为工业强区的新会区而言,此次活动有助于撬动各方资源汇集对接,为区内“专精特新”企业发展带来新机遇。

数据显示,截至今年6月底,江门市新会区已完成“个转企”培育目标任务114家,新增5家工业企业月度入库;新会区上市企业“种子库”企业已有37家,其中11家进入市“金种子库”;截至7月底,全区已有省级以上“专精特新”企业92家。其中,国家级专精特新“小巨人”企业5家,国家级专精特新重点“小巨人”企业2家,且是江门市目前仅有的两家。

新会区中小企业正在蓬勃发展,亦需要金融力量的支持从而推动企业进一步发展壮大。

据招商银行客户经理陈伟良介绍,针对于具备专业化、精细化、特色化、新颖化的“专精特新”企业,招商银行结合其“投商私科研”一体化的服务体系围绕企业在资本市场全生命周期各阶段的需求,为“专精特新”企业制定了专属的综合服务方案。

比如,在资金撮合方面,建立庞大的投融资朋友圈,利用路演+系统,从产业角度为有融资需求的企业引进具有产业赋能、管理赋能优势的投资方,帮助企业做大做强,而在融资授信方面推出专精特新贷,对于符合要求的“专精特新”企业可给予500-2000万元的纯信用授信支持。

除了间接融资以外,中小企业在直接融资方面也有引来发展的新机遇。

兴业证券的统计数据显示,截至2023年7月28日,今年在北交所上市的企业数量已超过2020年、2021年。在210家北证上市公司中,“专精特新”企业占比约为81.43%。转板后的“专精特新”企业在北证、创业板、科创板、主板挂牌占比分别为38.65%、30.79%、21.80%、8.76%。

北京证券交易所华南区专家余冠雄表示,北交所区别于其他板块的特点在于包容性。一方面,相较于科创板的白名单制和主板的“红黄灯”限制,北交所只划定了四类负面清单,即金融业、房地产业、产能过剩及淘汰类行业和学前教育及学科类培训行业,对其他行业没有限制;另一方面,目前北交所对创新性没有量化指标,企业可从技术、商业模式、管理、产品等多个维度解释自身的创新性。此外,只要充分披露、合理论证企业向前发展的潜力,则关联交易、业绩波动等过去被视为上市障碍的问题都可放宽审核。

“注册制意味着对企业的估值权力逐渐退给市场,但不意味着上市门槛会降低。”余冠雄表示,当下正是北交所高质量扩容的重要时期,他鼓励企业家抢抓资本市场改革机遇,借助资本市场力量做大做强。

子牛科技公司负责人陈卫秋则介绍了申报“专精特新”企业的注意事项,并汇总了部分企业申报失败的主要原因。在企业方面,部分企业家并不清楚所处行业的发展情况以及自身的行业定位,也没有突出企业的主导产品和企业三年规划;在材料方面,部分企业提交申报的目录、审计报告、研发费用等存在数据不准确等问题。

陈卫秋建议,“企业要细化解读政策,根据政策制定相应的实施计划,突出企业自身的创新能力、企业文化、特色产品等差异化优势。”

叶长新表示,“希望新会企业家既要聚焦主营业务,也要把握政策机遇,借助更多的资源实现高质量发展,为区奋战‘百千万’工程,建设千亿GDP强区作出更大的贡献。”