周应波砸近5亿,但斌大赚,头部私募为何都在买?

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部分私募砸重金买公募基金,比如周应波掌舵的运舟资本旗下多只产品,现身科创50ETF、科创芯片ETF的持有人名单中,期末持有市值达到4.86亿元。还有但斌的东方港湾投资,旗下产品也买进华夏纳斯达克100ETF、博时标普500ETF等多只产品,今年赚得盆满钵满。

还有景林资产、盈峰资本、永安国富资产等多家知名私募也配置了ETF。另外,量化私募也青睐ETF投资工具,比如思勰投资买进了科创50增强策略ETF、双创50ETF基金、创50ETF、国债ETF等多个品种。

当前全市场ETF数量超过800只,规模总和达到1.83万亿元,近年来私募等机构投资者持有ETF的规模在增大,关于私募管理人为什么买ETF,他们的配置思路,我们一起来看看。

运舟买进科创50ETF、科创芯片ETF

合计持有市值4.86亿元

公募基金2023年半年报显示,周应波掌舵的运舟资本旗下的运舟成长精选1号私募基金,首次出现在华夏上证科创板50ETF的前十大持有人名单里面,持有2.67亿份,占上市总份额的0.42%;如果按二季度末的该ETF的1.052元的市场价格算,其持有市值达到2.81亿元。

值得注意的是,近期华夏上证科创板50ETF的规模再创新高,尽管今年4月以来科创50ETF跌跌不休,但是不少投资者却逆势买进,不断增加手中的筹码,到今年8月30日,科创50ETF总份额增至969.42亿份,较4月初增加了一倍左右,总规模达到953.62亿元,成为仅次于沪深300ETF的全市场第二大股票ETF。

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另外,运舟资本在今年上半年还买进了嘉实上证科创板芯片ETF,运舟成长精选1号、运舟顺势2号两只私募产品合计持有1.65亿份,占上市总份额比例的3.26%;如果按二季度末的该ETF的1.245元的市场价格算,其持有市值达到2.05亿元。截止8月30日,科创芯片ETF的总份额达到56.74亿份,最新规模为65.66亿元。

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景林资产买进恒生医疗ETF

但斌加仓多只ETF大赚

千亿私募景林资产也在买ETF。基金半年报显示,博时恒生医疗保健ETF的前十大持有人名单里面,现身华润信托-景林稳健这只产品,持有2.33亿份,占上市总份额的1.15%;如果按该ETF二季度末0.49元的市场价算,其持有的市值为1.14亿元。

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同时,景林资产在今年上半年还买进了华夏野村日经225ETF,华润信托-景林乐享丰收信托计划持有576.08万份,占上市总份额的1.66%。与此同时,但斌掌舵的东方港湾投资旗下产品华润信托-东方港湾远见信托计划也买进日经225ETF共计1616.58万份,占上市总份额的4.67%。

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我们再来看看但斌的东方港湾投资,其作为投资顾问的多只信托产品,在今年二季度配置了多只跨境ETF。

包括华夏纳斯达克100ETF,华润信托-东方港湾远见信托计划在今年上半年买进该ETF共计3790.26万份,占上市总份额比例的2.63%;同时,另一家百亿私募永安国富资产也继续持有华夏纳斯达克100ETF,持仓份额合计为5398.55万份,占上市总份额比例的3.74%。

值得一提的是,纳斯达克ETF今年以来的涨幅超过41%,百亿私募的布局也是分享到了这波纳指上涨的丰厚收益。

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东方港湾还加仓了博时标普500ETF,华润信托-东方港湾远见信托计划持有3614.71万份,占上市总份额比例的0.76%。博时标普500ETF今年以来涨近24%。另外,东方港湾今年上半年还加仓了工银大和日经225ETF,持有3312.81万份。

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深圳的百亿私募盈峰资本今年上半年积极布局了嘉实中证海外中国互联网30ETF,盈峰盈骊、盈峰盈嵩、盈峰盈衡3只私募产品合计持有该ETF达到8339.04万份,占上市总份额比例的3.17%。

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量化私募也在买进ETF

增强策略ETF、双创ETF受青睐

除了主观多头私募基金,量化私募也在积极配置ETF。

比如沪上百亿量化私募思勰投资,在今年上半年末就现身南方上证科创板50成份增强策略ETF、鹏华上证科创板50成份增强策略ETF这两只增强策略ETF的持有人名单,还买进了鹏扬中证科创创业50ETF、鹏华创业板50ETF、景顺长城创业板50ETF等,还配置了国泰上证5年期国债ETF。

比如思勰投资旗下思勰投资稳增量化一号私募基金,买进南方上证科创板50成份增强策略ETF共计1002万股,占上市总份额比例的5.12%,位列第二大持股人。这只跟踪科创50的增强策略ETF去年底上市交易,最新总规模为2.47亿元。

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另外,思勰投资稳增量化一号私募基金,还加仓了景顺长城创业板50ETF,期末持有7816.50万份,持有比例为3.11%,位列第六大持有人。该ETF也是去年12月成立的,最新的规模达到15.51亿元。

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另外值得注意的是,思勰投资还持有一只债券型ETF,也就是国泰上证5年期国债ETF,思勰投资新享11号私募基金、思勰投资丰利1号私募基金,持有该ETF合计76.28万份。实际上,铸锋资产、凌顶投资、量桥投资等多家私募旗下产品都配置了国债ETF。

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私募等机构投资者比例上升

ETF为何受到私募的欢迎?

近年来,各类宽基、行业ETF品种越来越丰富,ETF凭借着分散投资、费率低、流动性好、交易便利等优势,已经成为一种优秀的投资工具,得到广大投资者的青睐。Wind数据显示,截至目前,全市场ETF数量超过800只,资产净值总和达到1.83万亿元。

而投资策略灵活的私募基金正在成为ETF的重要“买手”之一,据雪球统计,配置ETF的私募管理人从2018年年中的45家已上升至2022年底的248家,增速显著。

另外,根据《上海交易所ETF行业发展报告(2023)》统计,截至2022年底,机构投资者持有规模占比近七成,为ETF主要持有方;其中私募(包含信托)的日均持仓约1783亿元,占整体ETF规模约15%。

关于私募配置ETF,基金君采访了几家私募机构解答。

华南某百亿私募机构表示,他们买ETF主要是配置的需求,ETF是非常好的工具类产品。“但其实我们ETF配置的金额并不多,在产品中占比也很低,并非主要配置,只是将其作为配置品种之一。”

某主观多头百亿私募市场人士则称,买ETF主要是为了分散化配置,多市场配置。“因为有些信托产品由于投资范围限制,不能直接买海外标的,所以通过ETF做一些配置。”

也有一家宏观策略的私募表示,公司的资产配置策略以宏观和量化相结合,因此对量化风险均衡,行业均衡和风格均衡约束要求比较严格,配置部分行业ETF有助于实现整体资产配置的风险均衡和组合分散化,因此有少量配置。“对于我们来说,投资ETF不是主要策略,目前产品中ETF类基金持仓比例整体小于2%。投资ETF主要为实现特定时点的组合分散化,以及均衡配置某些特定行业考虑。”

某小型私募总经理称,目前私募投资ETF更多是出于试水考虑,对于那些新出现的行业,私募管理者需要一定的时间去做调研和了解,但这可能会导致踏空行情,所以一些私募会选择少量购入ETF来感知市场情绪,及时跟住行情变化。

沪上某中型私募表示,目前市场行情轮动较快,部分是板块贝塔行情,选股对收益影响不大,关键是行业的仓位,这时候可以通过配置行业ETF来实现,还可以有效避免踩雷;另外,在参与部分流动性不佳的市场时,ETF也可以提供一个不错的选择。

另外,配置ETF对部分中小私募来说也很有意义。一位私募总经理告诉基金君,现在ETF市场高速发展,由于很多私募机构并没有较强的个股投研能力,因此通过配置ETF这种被动投资方式,是获得贝塔收益成本较低的方法。对于机构而言,配置ETF可以在投研端和交易端降低成本。

还有一些量化私募将ETF作为套利工具。沪上某知名量化私募投资总监称,公司主要交易ETF与衍生品之间的套利,特别是有期权相关的ETF品种。目前ETF作为快速资产配置工具受到很多投资人的青睐。